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风评 | 稳了!地产困境反转2环球时讯

来源:原创      时间:2022-11-12 08:44:18

出品 | 凤凰网风财讯

fengcaixun

作者 | 王婷婷IvyWong


【资料图】

2022/11/12 风评vol.3

01

新闻

2500亿!支持民企融资的“第二支箭”来了

风评

地产困境反转?稳了!

这个政策很猛,公告第二天多个股票软件和网站都崩了,地产股全线飘红。

关键是“第二支箭”射出特别快——11月8日公告,11月9日出申请表,11月10日就直接放额度了。

而且据说担保物要求并不高,比之前严查“贷款担保”或“委托贷款”相关业务、严格要求抵押物与主债权匹配的时候,要求有降低。

第一笔还是给龙湖的,11月10日受理龙湖200亿储架式注册发行。龙湖股价当即回涨,第一天涨4%,第二天直接拉涨20%;债价从42到60,几乎每天拉升一波。

“龙好好”在被骂了一段时间“龙跑跑”之后,说不定会反转成“龙霸霸”。不得不感叹顶层的力量。

但也有人不屑——2500亿能和2018年的15万亿大放水比?救市开玩笑吧~

这个质疑本身就是个伪命题。因为现在“没有大放水、没有大救市、没有大逆转”,但有行情反转、洗牌触底、预期反弹。

2500亿,不为救所有房企,只为给“剩下的好学生”站个台,表达一个意思——

“巴掌打狠了吧?别怕,不打了。”

结合下一条新闻看,意思更明确…

02

新闻

11月8日,北京亦庄台湖、马驹桥板块解除双限购;10日南京传四区放开限购;11日杭州调整认房又认贷政策。

风评

大城市松绑,“以时间换空间”行得通!

支撑房地产需求还得看一线城市和核心二线城市。大城市松绑了,就意味着房企(尤其是那些土储重仓一二线城市的房企),“以时间换空间”的想法,行得通。

突然又想起旭辉林中那条朋友圈,“蹲下来、活下去、站起来,用时间换空间解决债务问题。”

摧枯拉朽、刮肉削骨之后,这一波困境即将迎来反转行情,一些房企“站起来”值得等待,只不过前提是“腿还留着”。

(2002年全国商品房销量“回到2016年”)

03

新闻

11月7日,财政部发布《关于支持深圳探索创新财政政策体系与管理体制的实施意见》。

风评

新加坡模式试点了,地产喜迎“全面双轨”

财税改革 放在深圳 做试点,这三点相信已经能让人感受到对这次改革的重视程度。

139号文件直说了2个重点——“打破进城落户限制”“保障人人有房住”

如果试点完善且落地,就意味着我国房地产真的会从“香港模式”转向“新加坡模式”。

在新加坡,政府建设的公寓占比高达80%(优先供给中低收入群体),且严控转售;企业建设的私人住宅占比约20%,市场整体房价收入比保持在5-6的水平。

“新加坡模式”本质就是政府和市场的双轨制,政府卡住了“房住不炒”的底线,也保留了商业操作的市场空间。

新加坡模式,针对的是房地产“增量市场”。所以能看到,如今地方城投和国企大规模拿地,就是政府在掌握房地产新增市场的话语权——

房企打破“啥都做”的状态,它们可能做代建、可能做资管、可能做物管、可能做营销商…简而言之,地方城投会成为一些房企最大的甲方或股东。

(房地产存量市场则以纾困为主,思路是金融机构专项救助、入股化债、帮助退出,国家力量会成为困境房企最大债主。

但因为都市圈在扩容、更新改造仍在、资产腾挪仍有需求…所以房地产仍然有市场化需求,给民营房企留了机会。

这就形成了房地产市场的“双轨制”,当然这也会导致房地产板块的估值体系改变。

(财政部139号文件截图)

04

新闻

住建部民政部发布《关于开展完整社区建设试点工作的通知》。

风评

供销社-社区食堂-居民,大众消费也双轨

既然房地产可以政府和市场双轨制,那么大众消费是不是同样可以双轨制?

这不就来了吗,上周的供销社、这周的社区(国营)食堂,话题热度一波接一波。

梳理一下会发现,“供销社-社区食堂-居民”,是不是已经形成一条闭环啦,而且是独立于市场的。

这些90后从父辈口述中得知的“时代烙印”,或许真的会成为10后的生活记忆。

05

新闻

11月8日,2022胡润百富榜出炉。

风评

铁打的富豪榜,流水的富豪

房地产重提双轨,民企富豪自然好聚好散。

财富变化映射兴衰,今年胡润富豪榜的人数比去年减少了160人,上榜企业家的个人总财富也同比下降18%。

房地产最惨烈,上榜人数占比仅10%。二十年前地产富豪可是占了“半壁江山”,十年前占比也有20%,未来可能还会降低。

06

新闻

11月10日推特公司多名高管辞职,9日马斯克要求员工每周在岗时间至少40小时。

风评

马斯克,北美卷王!

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标签: 房企融资 稳了地产困境反转

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