风财讯 近日自花样年拟定的初步境外债务重组方案出炉。
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据花样年公告，该公司拟定“部分债转股+部分债务展期”的境外债务重组条款，但目前仅与未偿还境外债本金总额约24.5%的债券持有人小组签署重支支持协议，其他与后续尚待进一步磋商。
建议重组方案显示，花样年境外债务中13亿美元的总计息及债务性质负债将股权化，债权人将获得花样年普通股，即通过“债转股”达到境外债务大量去杠杆化。在完成建议重组后，曾宝宝仍是花样年年最大控股股东。
债务展期方面，花样年的债权人将获得8个系列的新美元计值公开票据，到期期限将由2022年12月延长2至6.5年，概无境外债务的到期日早于2024年12月，新票据的现金利率将介于5.0%-8.0%，新票据设立现金清缴机制，即将日后境内项目出售所得款项净额的40%用于新票据的现金清缴。
据花样年披露，其于2023年至2024年出售项目的所得款净额预计约为50亿元至70亿元。
筹集新资金方面，花样年可能会通过高通另类基金管理（珠海横琴）有限公司或其他各方通过一种债务工具注入1亿美元，该债务工具属于超级优先债务，偿债级别高于现有票据和新票据，并提供资产担保，包括某些境内债。
同时，曾宝宝也将以个人名义为花样年注入约1500万美元，共同组成所需筹集资金的初始资金。
曾宝宝提供给花样年的借款将属于无担保债务工具，同时无固定到期日，年利率大概在5%-8%，属于次级债务，即只有在花样年支付了新票据持有人的利息后，才能支付该借款的利息。
除了初始资金外，花样年还要努力寻求获得额外的1亿美元的新资金，这将通过融资或处置资产来实现。
从花样年目前公布的境外债重组方案来看，这还是一个初步的协议，很多条款和举措还有待与债权人进一步协商，同时也取决于筹集新资金的进展。
债务展期方面，花样年的债权人将获得8个系列的新美元计值公开票据，到期期限将由2022年12月延长2至6.5年，概无境外债务的到期日早于2024年12月，新票据的现金利率将介于5.0%-8.0%，新票据将设立现金清缴机制，即将日后境内项目出售所得款项净额的40%用于新票据的现金清缴。
据花样年披露，其于2023年至2024年出售项目的所得款净额预计约为50亿元人民币至70亿元人民币。这是基于合理的商业假设得出，但会根据市场环境而变化。
花样年在公告中表示，若境外债务展期成功，这将为公司提供两年期间以稳定及改善其营运，对于确保集团建设项目的成功交付至关重要。
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